محاسبه NAV هر سهم شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات: (9/10/1385)

برای قیمت گذاری سهام شرکت های سرمایه گذاری عرف معمول این است که معمولاً از روش NAV (خالص ارزش دارائی ها) استفاده می کنند. ما نیز در اینجا اقدام به محاسبه NAV سهام شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات می کنیم: برای این منظور ما ارزش جاری پرتفوی این شرکت را محاسبه می کنیم:

ارزش جاری پرتفوی بورسی:

 

پرتفوی بورسی

 

شرکت

سرمایه

درصد مالکیت

تعداد سهام

ارزش روز هرسهم

ارزش روز سهم شرکت معادن وفلزات

صنعتی و معدنی چادرملو

1000000

13.60%

134.247

14616

1962154.152

سنگ آهن گل گوهر

440000

30.10%

125.326

31614

3962056.164

فولاد کاویان

100000

74.68%

74.442

2612

194442.504

گالوانیزه فجر سپاهان

286000

59.13%

169.111

961

162515.671

کابل مخابراتی شهید قندی

300000

55.51%

163.75

1585

259543.75

جمع سایرسرمایه گذاری ها

 

 

 

 

71771

 

 

 

 

جمع:

6612483.241

ارزش پرتفوی بورسی به ازاء هر سهم توسعه معادن و فلزات:

5238

 

 

همانطور که در جدول بالا محاسبه شده است. ارزش پرتفوی بورسی این شرکت بر اساس آخرین قیمتهای سهام در تاریخ 9/10/1385 محاسبه شده است و ارزش پرتفوی بورسی شرکت توسعه معادن و فلزات  به ازای هر سهم  525 تومان می باشد.

 

ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی:( به روش بهای تمام شده)

پرتفوی خارج از بورسی:

 

شرکت:

سرمایه(م.ريال)

ارزش اسمی هرسهم

درصد مالکیت

بهای تمام شده

فولاد سهند آغاز

13000

10000

29.07%

3802

مجتمع فولاد خراسان

300000

1000

22.22%

67990

سرمایه گذاری قشم

14125

1000

5%

625

فولاد سدید ماهان

5500

1000

34.48%

1896

سی ولکس کالا

2500

1000000

99.92%

2498

آهن و فولاد توس

16000

10000

40.47%

5342

توسعه و تجارت بین الملل صبا

4200

1000

54.79%

2662

فولاد گستر یزد

12000

1000

30%

2025

توسعه و عمران شهرستان نائین

20005

1000

4.49%

897

آهن و فولاد نور

10000

1000

49.41%

5079

تأمین مواد اولیه صبا نور

20000

100000

83.41%

22603

سرمایه گذاری مهندسان ایران

22500

1000

16.56%

2484

فولاد درخشان اراک

13000

10000

23.84%

2515

صنعت سرمایه گذاری ایران

2740

غیر سهامی

1.46%

40

کارگزاری حافظ

10000

1000

17.50%

1750

صنایه شیمیائی بهاباد

1000

2000000

10%

100

سنگ آهن گوهر زمین

200000

1000

18%

36000

آهن و فولاد ارفع

15000

1000

15%

2250

سرمایه گذاری بانک سامان

100000

1000

10%

15000

مجموع سایر سرمایه گذاریها

 

 

3055

 

 

جمع بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی

178613

 

ارزش بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی به ازاء هر سهم:

141.5

 

از این روش شرکت توسعه معادن و فلزات به ازای هر سهم خود دارای 14 تومان پرتفوی غیر بورسی است.

 

 

 

ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی:(به روش قیمت کاشناسی)

پرتفوی خارج از بورسی:

 

شرکت:

سرمایه(م.ريال)

درصد مالکیت

سود هر سهم سال جاری

P/E پیشنهادی

ارزش هر سهم

ارزش روز سهم شرکت معادن وفلزات(م.ريال)

 

فولاد سهند آغاز

13000

29.07%

7868

3

23604

8920.18764

مجتمع فولاد خراسان

300000

22.22%

642

5

3210

213978.6

سرمایه گذاری قشم

14125

5%

 

 

 

625

فولاد سدید ماهان

5500

34.48%

245

4

980

1858.472

سی ولکس کالا

2500

99.92%

4000000

4

16000000

39968

آهن و فولاد توس

16000

40.47%

1959

4

7836

5073.96672

توسعه و تجارت بین الملل صبا

4200

54.79%

1695

3

5085

11701.5003

فولاد گستر یزد

12000

30%

314

4

1256

4521.6

توسعه و عمران شهرستان نائین

20005

4.49%

0

3

 

898

آهن و فولاد نور

10000

49.41%

161

4

644

3182.004

تأمین مواد اولیه صبا نور

20000

83.41%

180182

4

720728

120231.845

سرمایه گذاری مهندسان ایران

22500

16.56%

0

3

 

2484

فولاد درخشان اراک

13000

23.84%

4022

4

16088

4985.99296

صنعت سرمایه گذاری ایران

2740

1.46%

0

0

 

40

کارگزاری حافظ

10000

17.50%

0

2

0

1750

صنایه شیمیائی بهاباد

1000

10%

 

 

 

100

سنگ آهن گوهر زمین

200000

18%

 

 

 

36000

آهن و فولاد ارفع

15000

15%

 

 

 

2250

سرمایه گذاری بانک سامان

100000

10%

 

 

 

15000

مجموع سایر سرمایه گذاریها

 

 

 

 

 

3053

 

 

جمع ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی:

476622

 

ارزش کارشناسی پرتفوی غیربورسی به ازای هر سهم شرکت سرمایه گذاری

377.5

 

برای محاسبه ارزش جاری  پورتفوی غیر بورسی به روش کارشناسانه برای شرکتهایی که به سود آوری رسیده و سود هر سهم خود رااعلام نموده اند. یک نسبت P/E محافظه کارانه در نظر گرفته و قیمت ذاتی محافظه کارانه آن را حساب می کنیم. و برای شرکتهایی که هنوز به سود آوری نرسیده اند بهای تمام شده آنها را قرار داده ایم.

 از این روش شرکت توسعه معادن و فلزات دارای 37 تومان پرتفوی غیر بورسی به ازای هر سهم خود است.

 

 

 

محاسبه NAV هر سهم شرکت توسعه معادن و فلزات:

 

                                                                  پرتفوی غیر بورسی

                                                       بهای تمام شده:           ارزش کارشناسی:

 

ارزش جاری پرتفوی بورسی          6612483

 

جمع می شود:

ارزش پرتفوی غیر بورسی:                           178613               476622

 

 

جمع ارزش جاری کل پرتفوی شرکت:           6791096.2           7089105

 

              کسر می شود:

بهای تمام شده کل پرتفو:              1625284

خالص ارزش پرتفوی شرکت:                      5165812            5463821

جمع می شود:  

ارزش ویژه شرکت:                      1920427                       

NAV شرکت توسعه معادن و فلزات:              7086239           7384248

 

NAV هر سهم توسعه معادن و فلزات:                 5613                5850

 

 

 

بنابراین در صورتی که بهای تمام شده را به جای ارزش جاری پرتفوی غیر بورسی قرار دهیم.NAV هر سهم شرکت توسعه معادن و فلزات 561 تومان بدست می آید. و اگر برای پرتفوی غیر بورسی این شرکت ارزش کارشناسانه محافظه کارانه در نظر بگیریم NAV هر سهم شرکت توسعه معادن و فلزات 585 تومان بدست خواهد آمد.